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Aareal Bank-Aktie: Verbesserung des Geschäftsumfelds
02.07.2012
equinet AG
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Philipp Häßler, Analyst der equinet AG, stuft die Aktie der Aareal Bank (ISIN DE0005408116 / WKN 540811) von "hold" auf "buy" herauf.
Bei der equinet AG gehe man von der Meldung solider Quartalszahlen durch die Aareal Bank aus. Da die Unsicherheit mit Blick auf die Bankenregulierung in Europa anhalte, werde die Aareal Bank ihre konservative Strategie nicht ändern. Seit dem Ausbruch der Finanzkrise im Jahr 2007 habe die Bank von den verbesserten Marktbedingungen im Immobilienbereich profitiert, da viele Konkurrenten ihre Aktivitäten zurückgefahren oder gänzlich eingestellt hätten. Dies habe sich positiv auf die Margen ausgewirkt. Erst kürzlich habe die Commerzbank (ISIN DE0008032004 / WKN 803200) ihren Ausstieg aus dem Immobiliengeschäft beschlossen.
Die Eurokrise bleibe für die Aareal Bank ein Schlüsselrisiko, da man hohe Engagements in der Eurozone eingegangen sei. Im Falle eines Auseinanderbrechens der Eurozone bestehe beträchtliches Abschreibungspotenzial. Auf bereinigter Basis liege die EPS-Prognose der equinet AG für die Aareal Bank bei 1,44 EUR (2012) bzw. 1,76 EUR (2013). Daraus ergebe sich ein KGV von 8,3 bzw. 6,8. Das Kursziel der Aareal Bank-Aktie werde bei einem Horizont von zwölf Monaten mit 18,00 EUR beibehalten.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der equinet AG nun das Rating "buy" für die Aktie der Aareal Bank. (Analyse vom 29.06.12) (02.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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